FILE - Pedestrians pass the New York Stock Exchange, May 5, 2022, in the Manhattan borough of N ...

Saham jatuh karena harapan inflasi yang pupus; S&P 500 kehilangan 3%

NEW YORK — Saham jatuh dan kekecewaan melanda pasar di seluruh dunia pada hari Selasa, menyusul realisasi tiba-tiba Wall Street bahwa inflasi tidak melambat seperti yang diharapkan.

S&P 500 merosot 3 persen dalam perdagangan pagi, mengancam untuk menghentikan kenaikan beruntun empat hari. Harga obligasi juga turun tajam, mengirimkan hasil mereka lebih tinggi, setelah sebuah laporan menunjukkan inflasi melambat menjadi 8,3 persen pada Agustus, bukannya 8,1 persen yang diharapkan ekonom.

Data yang mengecewakan berarti para pedagang bersiap untuk Federal Reserve pada akhirnya menaikkan suku bunga lebih tinggi dari yang diharapkan untuk memerangi inflasi, dengan semua risiko bagi ekonomi yang menyertainya.

“Saat ini, bukan perjalanan yang sangat mengkhawatirkan, melainkan tujuan,” kata Brian Jacobsen, ahli strategi investasi senior di Allspring Global Investments. “Jika The Fed ingin menaikkan dan menahan, pertanyaan besarnya adalah pada level berapa.”

Dow Jones Industrial Average kehilangan 853 poin, atau 2,6 persen, menjadi 31.5247, pada 10:49 waktu Timur, dan komposit Nasdaq turun 3,8 persen. Saham teknologi besar pingsan lebih dari pasar lainnya, karena semua 11 sektor di S&P 500 turun.

Hampir semua Wall Street datang ke hari dengan berpikir The Fed akan menaikkan suku bunga jangka pendek utamanya sebesar tiga perempat poin persentase pada pertemuannya minggu depan. Namun harapannya adalah bahwa inflasi berada di tengah-tengah dengan cepat jatuh kembali ke tingkat yang lebih normal setelah mencapai puncaknya pada bulan Juni di 9,1 persen.

Pemikirannya adalah bahwa perlambatan seperti itu akan membuat The Fed menurunkan ukuran kenaikan suku bunganya hingga akhir tahun ini dan kemudian berpotensi bertahan hingga awal 2023.

Laporan hari Selasa menghancurkan sebagian dari harapan itu. Banyak titik data di dalamnya lebih buruk dari yang diperkirakan para ekonom, termasuk beberapa yang menjadi perhatian khusus The Fed, seperti inflasi di luar harga pangan dan energi. Pasar menajamkan kenaikan 0,6 persen pada harga-harga tersebut selama Agustus dari Juli, dua kali lipat dari perkiraan para ekonom.

“Ini menunjukkan bahwa ekspektasi inflasi mungkin sudah mendarah daging,” kata Gargi Chaudhuri, kepala strategi investasi di iShares.

Angka inflasi jauh lebih buruk dari yang diperkirakan sehingga para pedagang sekarang melihat peluang satu-dari-lima untuk kenaikan suku bunga sebesar poin persentase penuh oleh Fed minggu depan. Itu akan menjadi empat kali lipat ukuran pergerakan biasa, dan tidak ada seorang pun di pasar berjangka yang memprediksi kenaikan seperti itu sehari sebelumnya.

Pedagang sekarang melihat kemungkinan yang lebih baik dari 60 persen The Fed akan menarik suku bunga federal fund hingga kisaran 4,25 persen hingga 4,50 persen pada bulan Maret. Sehari sebelumnya, mereka melihat peluang kurang dari 17 persen dari tingkat yang begitu tinggi, menurut CME Group.

The Fed telah menaikkan suku bunga acuannya empat kali tahun ini, dengan dua kenaikan terakhir sebesar tiga perempat poin persentase. Tingkat dana federal saat ini berada di kisaran 2,25 persen hingga 2,50 persen.

Tarif yang lebih tinggi merugikan ekonomi dengan membuatnya lebih mahal untuk membeli rumah, mobil, atau apa pun yang dibeli secara kredit. Tingkat hipotek telah mencapai level tertinggi sejak 2008, menciptakan rasa sakit bagi industri perumahan. Harapannya adalah bahwa The Fed dapat melakukan jalan sulit untuk memperlambat ekonomi cukup untuk memadamkan inflasi yang tinggi, tetapi tidak terlalu banyak sehingga menciptakan resesi yang menyakitkan.

Sementara itu, kenaikan suku bunga juga menekan harga saham, obligasi, dan investasi lainnya. Investasi yang dilihat sebagai yang paling mahal atau paling berisiko adalah yang paling terpukul oleh tingkat yang lebih tinggi, dan bitcoin jatuh 6,6 persen.

Di pasar saham, semua kecuali 16 saham di S&P 500 jatuh. Teknologi dan perusahaan dengan pertumbuhan tinggi lainnya jatuh lebih banyak daripada pasar lainnya karena mereka dianggap paling berisiko dari tingkat yang lebih tinggi.

Apple, Microsoft dan Amazon semuanya turun setidaknya 4 persen dan merupakan bobot terberat di pasar. Sektor layanan komunikasi, yang mencakup perusahaan induk Google dan perusahaan internet dan media lainnya, merosot 4,5 persen untuk kerugian terbesar dari 11 sektor yang membentuk indeks S&P 500.

Laporan inflasi tiba sebelum perdagangan dimulai di Wall Street, tetapi mengirimkan pukulan melalui pasar di seluruh dunia.

Imbal hasil Treasury segera melonjak karena ekspektasi untuk Fed yang lebih agresif. Hasil pada Treasury dua tahun, yang cenderung mengikuti ekspektasi untuk tindakan Fed, melonjak menjadi 3,73 persen dari 3,57 persen akhir Senin. Imbal hasil 10-tahun, yang membantu menentukan arah hipotek dan suku bunga pinjaman lainnya, naik menjadi 3,43 persen dari 3,36 persen.

Pasar saham di Eropa, sementara itu, berbelok dari keuntungan ke kerugian. DAX Jerman turun 1,2 persen, dan CAC 40 Prancis turun 1 persen.

Ekspektasi untuk Fed yang lebih agresif juga membantu dolar menambah keuntungan yang sudah kuat untuk tahun ini. Dolar telah melonjak terhadap euro, yen Jepang dan mata uang lainnya sebagian besar karena The Fed telah menaikkan suku bunga lebih cepat dan dengan margin yang lebih besar daripada banyak bank sentral lainnya.

Indeks yang mengukur nilai dolar terhadap beberapa mata uang utama naik 1 persen

Author: Zachary Ramirez