FILE - A screen displays market data at the New York Stock Exchange in New York, Wednesday, Aug ...

Dow turun 1.008 setelah Powell Fed mengatakan suku bunga akan tetap tinggi

NEW YORK — Dow Jones Industrial Average merosot lebih dari 1.000 poin karena pasar saham mengalami penurunan terbesar dalam dua bulan pada hari Jumat setelah kepala Federal Reserve menghancurkan harapan Wall Street bahwa ia akan segera mereda pada suku bunga tinggi dalam upayanya untuk menjinakkan inflasi.

S&P 500 kehilangan 3,4 persen, penurunan terbesar sejak pertengahan Juni, setelah Jerome Powell mengatakan The Fed kemungkinan perlu mempertahankan suku bunga cukup tinggi untuk memperlambat ekonomi “untuk beberapa waktu” untuk mengalahkan inflasi tinggi yang melanda negara itu. .

Dow turun 3 persen dan komposit Nasdaq berakhir 3,9 persen lebih rendah, mencerminkan aksi jual luas yang dipimpin oleh saham teknologi. Tarif yang lebih tinggi membantu inflasi kandang, tetapi juga merugikan harga aset.

Investor pada awalnya berjuang untuk memahami arti dari pidato Powell yang sangat dinanti. Saham jatuh pada awalnya, kemudian menghapus hampir semua kerugian mereka, dan kemudian berbalik lebih rendah dengan semua kecuali lima perusahaan di S&P 500 berakhir di zona merah.

“Dia lebih fokus pada tujuan Fed daripada jalan,” kata Jeffrey Kleintop, kepala strategi investasi global di Charles Schwab. “Itu meninggalkan pasar dengan lebih sedikit untuk diambil dalam hal jalur kebijakan di masa depan.”

Pidato Powell menindaklanjuti beberapa pejabat Fed lainnya, yang baru-baru ini mendorong kembali spekulasi The Fed dapat mengurangi kenaikan suku bunganya. Peningkatan tersebut membantu inflasi kandang, tetapi juga merugikan ekonomi dan harga investasi.

Powell mengakui kenaikan itu akan merugikan rumah tangga dan bisnis AS, mungkin dengan anggukan tak terucapkan terhadap potensi resesi. Tetapi dia juga mengatakan rasa sakitnya akan jauh lebih besar jika inflasi dibiarkan memburuk dan bahwa “kita harus terus melakukannya sampai pekerjaan selesai.”

Dia berbicara pada simposium ekonomi tahunan di Jackson Hole, Wyoming, yang telah menjadi latar bagi pidato Fed yang menggerakkan pasar di masa lalu.

“Dia pada dasarnya mengatakan akan ada rasa sakit dan bahwa mereka tidak akan berhenti dan tidak bisa berhenti mendaki sampai inflasi bergerak jauh lebih rendah,” kata Brian Jacobsen, ahli strategi investasi senior di Allspring Global Investments. “Itu adalah pidato yang sangat singkat dan to the point. Powell tidak benar-benar membuat terobosan baru, yang bagus karena Jackson Hole bukanlah pertemuan kebijakan.”

Aksi jual menutup perdagangan berombak selama seminggu yang membuat indeks utama turun 4 persen atau lebih untuk minggu ini.

Secara keseluruhan, S&P 500 turun 141,46 poin menjadi 4.057,66. Indeks acuan sekarang turun hampir 15 persen untuk tahun ini.

Dow kehilangan 1.008,38 poin menjadi ditutup pada 32.283,40. Terakhir kali rata-rata blue-chip mengalami penurunan 1.000 poin adalah pada bulan Mei.

Nasdaq turun 497,56 poin menjadi 12.141,71, penurunan terbesar sejak Juni.

Indeks Russell 2000 dari perusahaan-perusahaan kecil turun 64,81 poin, atau 3,3 persen, menjadi berakhir pada 1.899,83.

Harapan telah dibangun sepanjang minggu bahwa Powell akan mencoba untuk menghentikan pembicaraan baru-baru ini tentang “poros” oleh The Fed. Spekulasi semacam itu telah membantu saham melonjak sepanjang musim panas. Beberapa investor bahkan mengatakan The Fed dapat memangkas suku bunga nanti pada tahun 2023, karena tekanan pada ekonomi meningkat dan inflasi yang tinggi diharapkan surut.

Tetapi pidato Powell memperjelas bahwa The Fed akan menerima pertumbuhan yang lebih lemah untuk sementara waktu demi mengendalikan inflasi, kata para analis. “Powell menegaskan kembali bahwa The Fed khawatir tentang kenaikan harga, dan mengendalikan inflasi adalah pekerjaan nomor satu,” kata Jeff Klingelhofer, co-head of investment di Thornburg Investment Management.

Mungkin memberikan harapan kepada investor, beberapa analis mengatakan Powell tampaknya mengindikasikan ekspektasi untuk inflasi di masa depan tidak lepas landas. Jika itu terjadi, itu bisa menyebabkan siklus yang terus berlanjut yang memperburuk inflasi.

Sebuah laporan pada hari Jumat mengatakan konsumen AS mengharapkan inflasi tahunan 2,9 persen dalam jangka panjang, yang berada di ujung bawah kisaran 2,9 persen hingga 3,1 persen yang terlihat dalam survei University of Michigan selama tahun lalu.

Untuk saat ini, perdebatan di Wall Street adalah apakah Fed akan menaikkan suku bunga jangka pendek dengan baik setengah persentase poin bulan depan, dua kali lipat margin biasa, atau tiga perempat poin. Dua kenaikan terakhir The Fed adalah sebesar 0,75 poin, dan sebagian kecil taruhan di Wall Street mendukung kenaikan ketiga pada bulan September, menurut CME Group.

Sebuah laporan Jumat pagi menunjukkan bahwa ukuran inflasi pilihan Fed melambat bulan lalu dan tidak seburuk yang diperkirakan banyak ekonom. Ini adalah sinyal yang berpotensi mendorong, yang mungkin membuat Wall Street lebih berani untuk mengatakan bahwa inflasi terburuk telah atau akan segera berlalu.

Data lain menunjukkan bahwa pendapatan untuk orang Amerika naik kurang bulan lalu dari yang diharapkan, sementara pertumbuhan belanja konsumen melambat.

Mengikuti laporan dan komentar Powell, imbal hasil Treasury dua tahun naik hampir sepanjang hari, tetapi turun sore hari menjadi 3,36 persen dari 3,37 persen Kamis malam. Ini cenderung mengikuti ekspektasi untuk tindakan Fed.

Imbal hasil Treasury 10-tahun, yang mengikuti ekspektasi untuk pertumbuhan ekonomi dan inflasi jangka panjang, awalnya naik kemudian turun menjadi 3,02 persen dari 3,03 persen Kamis malam.

The Fed telah menaikkan suku bunga utama semalam empat kali tahun ini dengan harapan memperlambat inflasi terburuk dalam beberapa dekade. Kenaikan telah merugikan industri perumahan, di mana tingkat hipotek yang lebih mahal telah memperlambat aktivitas. Tetapi pasar kerja tetap kuat, membantu menopang perekonomian.

Investor mendapat peringatan baru dari perusahaan tentang dampak terus-menerus dari inflasi dan ekonomi yang melambat. Pembuat komputer Dell merosot 13,5 persen setelah mengatakan permintaan yang lebih lemah akan mengurangi pendapatan. Pembuat chip Marvell Technology turun 8,9 persen setelah memberikan investor perkiraan pendapatan yang mengecewakan.

Penulis Bisnis AP Joe McDonald berkontribusi. Veiga melaporkan dari Los Angeles.

Author: Zachary Ramirez